Forex pool operatör

Din webbplats Namn Capital Management Service Group, Inc. Är dedikerad till att tillhandahålla högsta kvalitet på tjänster på personlig nivå och i rätt tid. Vi erbjuder schablonavgifter, som inkluderar juridiska tjänster och juridisk rådgivning med alla aspekter av att starta en inhemsk eller offshore hedgefond. Inga två fonder är identiska. Vi använder ett kundbaserat tillvägagångssätt för vår fondstrukturering och analys. Våra kunder kommenterar rutinmässigt utmärkt vår personlig service och den tid vi tar för att korrekt förstå och genomföra kundens kunds unika omständigheter och mål. Ring oss på 1 (307) 213-4732. Maila oss och läs vad våra kunder säger om oss på LinkedIn n Spot Forex, Managed Futures Trading Amp Commodities Om du handlar spotexport eller råvaruintressen på uppdrag av en privatkund eller en hedgefonds (dvs. en forexfond eller en commodity pool) och Ta ut avgifter - du är en rådgivare för råvaruhandeln (CTA) och en commodity pooloperatör (CPO). Om du inte arbetar under ett undantag (se nedan) måste du registrera dig som en CTA andor en CPO med U. S. NFA om du är baserad i USA eller har amerikanska kunder. Läs vår ledande artikel som publicerats i Valutahandeln. Behöver hjälp Kontakta oss för konsultation Om du inte är baserad i USA eller inte har amerikanska kunder behöver du inte oroa dig för NFA-registrering. Filera din årliga NFA-undantag Är du för närvarande verksam enligt ett undantag eller uteslutning från CPO eller CTA-registrering (se nedan) Glöm inte att lämna in ditt årliga bekräftelsemeddelande. Du kommer att förlora ditt undantag om du inte filar årligen. Behöver du hjälp Klicka här för mer information Vad är en commodity pool Varuintressen regleras av CFTCNFA. En råvarupool är en hedgefonds som investerar i råvaror eller valutahandel. En råvarupool är råvaruterminalen som motsvarar en hedgefond - investeraren köper aktier i poolen och poolchefen investerar i förvaltade terminer, råvaror och spotexport. Medan de regleras av CFTCNFA, ​​är råvarupoolerna också täckta värdepapper och omfattas av standardiserade hedgefondsregler. Commodity Pool Sponsorer amp Investment Management Sponsor för en commodity pool är en commodity pool operatör (CPO). Investeringschefen för en råvarupool är en råvaruleverantör (CTA). Ofta är CPO och CTA samma enhet. Avsaknad ett undantag, en CPO och en CTA måste registrera sig hos CFTCNFA. En blygsam nivå av hanterad terminshandel ger upphov till klassificering som råvarupool och NFA-kontroll. Läs mer om Hedge Funds Om du funderar på att starta en commodity pool hittar du vår Hedge Fund Checklista hjälp. Forex Funds Amp Forex Managed Kontotjänster Om du driver en fond som handlar forex eller om du tillhandahåller forex hanterade kontotjänster eller handelsrådgivning till kunder är du föremål för ett regelverk som ger dig lika med råvaruhandledare (CTA) som handlar Framtida råvaruprodukter och optionsavtal (råvaror). CFTC-föreskrifter kräver att du registrerar dig hos NFA och uppfyller upplysningen, registrering, rapportering och andra krav som gäller för CTAs handelsvaror. Även de som säljer utländska ordinaries (dvs. aktier som uteslutande handlas utomlands) kan leda till exponering för valutakursrelaterad reglering (antingen nu eller inom en snar framtid) av SEC, CFTC, NFA eller FINRA (se nedan). För att starta en Forex-fond måste du (1) godkänna Serie 3-examen och Serie 34-examen (2) ansluta sig till National Futures Association (NFA) som CTA och (3) lämna in ditt Forex Disclosure Document NFA för godkännande. Forex trading rådgivare bör ha varit registrerade hos NFA senast 18 oktober 2010. Om du inte är registrerad som NFA, bör du inte tillhandahålla spot forex kontohanteringstjänster till någon tills du är registrerad hos NFA eller tills du har lämnat in ett undantag från registrering . Associerade personer (AP) hos ett registrerat företag som är registrerade av NFA kan endast tillhandahålla spot forex-kontohanteringstjänster om de har passerat serien 34-examen. AP: er som registrerats före 22 maj 2008 behövde inte ta och passera Serie 34-tentamen. Upplysningsdokument för Forex eller Commodities Disclosure Documents är NFA-namnet för att erbjuda dokument och för enskilda managed accounts-kontrakt. Både CTA och CPOs måste ha upplysningsdokument (erbjuder dokument) godkända för användning hos kunder av NFA. Upplysningsdokumentets granskningsprocess kan vara rakt framåt eller smärtsamt olyckligt, beroende på hur erfaren den dokumentkontrollant som tilldelats granskningen är. Erfarenheten av granskaren påverkar tidslinjen som leder till godkännande av informationsdokumentet för användning med kunder. Oerfaren NFA-granskare ökar dina juridiska kostnader. Eftersom vårt advokatfirma fullbordar många CTA - och CPO-registreringar, har vi observerat detta faktum direkt. Vi har lämnat i stort sett identiska informationsdokument till NFA samtidigt och får kommentarer till alla som är helt olikartade. Detta beror på att de tilldelades två olika granskare. Detta är vår upprepade erfarenhet av NFA. NFA-granskningsprocessen är arbetskrävande och hur lång tid det tar att ditt upplysningsdokument ska godkännas kan mycket bero på dragningens lycka. Läs mer om att erbjuda dokument. Vad är en commodity pooloperatör (CPO) En CPO är en individ eller organisation som hanterar En råvarupool (dvs. ett företag där medel som bidras av ett antal investerare kombineras i syfte att handla terminsavtal, optioner på terminer eller valutaterminer förexkontrakt eller att investera i en annan råvarupool). En CPO fattar handelsbeslut på poolens vägnar eller det behåller en CTA-tjänst att handla för råvarupoolen. En CPO begär också eller accepterar medel, värdepapper eller egendom från potentiella investerare i råvarupoolen. CPO-er krävs för att registrera sig hos NFA om de inte uppfyller något av kraven för undantag som anges av CFTC. Alla registrerade CPOer måste vara medlemmar i NFA för att kunna bedriva verksamhet. Klicka här för en sammanfattning av NFA-registreringsbefrielser CFTC-förordning 4.5 tillåter en uteslutning från definitionen av CPO för vissa reglerade personer. Klicka här för CPO-undantagslista CPO-undantag CFTC innehåller nyckelbefrielser från CPO-registreringskrav. Undantagen är kraftfulla genom att en CPO som skapar en befriad råvarupool och är befriad från NFA-registrering, behöver inte ta serie 3-examen eller bli medlem i NFA. För att använda dessa undantag måste du ge investerare ett upplysningsdokument med vissa uppgifter, en kopia av NFA-undantaget och behålla vissa poster. CFTC-förordning 4.13 ger ett undantag från CPO-registrering för operatörer av mindre pooler och pooler som handlar på en miniminivå enligt definitionen av råvaror i regel. Den som ansöker om ett av dessa undantag måste också lämna in ett meddelande om behörighet hos NFA. Klicka här för en lista över undantagen Undantagen är inte självutförande. NFA undantagen från registrering måste förnyas årligen. Behöver du hjälp Kontakta oss Vi kan förbereda och lämna NFA-undantag för kvalificerade CTA och CPO. CFTC Regulation 4.12 b och CFTC Regulation 4.7 ger också undantag till en registrerad CPO från vissa krav på medel med vissa handelspositioner och till pooler vars deltagare är begränsade till kvalificerade kvalificerade personer (sofistikerade investerare). Undantagna parter måste lämna anmälan till NFA. Klicka här för regel 4.12 (b) och klicka här för förordning 4.7 Hur blir jag en CPO Full registrering som CPO är en relativt inblandad process och tar vanligtvis från sex till åtta veckor att slutföra. En CPO registrerar sig hos CFTC och blir medlem i NFA genom att lämna in följande: En slutförd blankett 7-R en ansökningsavgift på 200 och CPO medlemsavgifter på 750,00. En CPO är skyldig att föra följande i förhållande till dess ldquoprincipalsrdquo och ldquoassociated personsrdquo: En fylld online Form 8-R Fingeravtryckskort är ett huvudansökningsavgift på 85,00 och ett tillhörande personansökningsavgift på 85,00. Huvudmän och tillhörande personer hos en CPO är generellt skyldiga att ha gått fram i serie 3 National Commodity Futures Examination. NFA-undantagskrav Undantagna parter måste lämna in ett offentligt tillgängligt meddelande som beskriver fondens existens och befriade status. NFA kräver att parter som har lämnat in ett meddelande om undantag eller uteslutning enligt reglerna 4.5, 4.13 eller 4.14 måste bekräfta undantag eller uteslutning årligen inom 60 dagar efter utgången av varje kalenderår. CFTC Regel 4.13 Underlåtenhet att följa detta krav behandlas som en begäran om att återkalla undantaget. Klicka här för att läsa reglerna för NFA-regeln för 2012 En person som uppfyller kraven i CFTC-regel 4.14 (a) (10) behöver inte lämna in ett meddelande om undantag. Dessutom ska befriade parter ge investerare ett erbjudande memorandum innehållande information som beskriver: avgifter, överlåtelse av fondens intressen, intressekonflikter och andra frågor. Undantagna parter måste ge investerare kvartalsvisa kontoutdrag som beskriver: fondens substansvärde (NAV) vid kvartalet avslutar förändringen i NAV från det föregående kvartalet och värdet av investorsrsquos ränta vid kvartalets slut. Undantagna parter måste ge investerare en form av årsredovisning. Undantagna parter omfattas av bestämmelserna om bedrägeribekämpning (CEA). Undantagna parter är föremål för CFTC-regler med avseende på marknadsmanipulation. Undantagna parter är föremål för federala värdepapperslagar med avseende på erbjudande av fondandelar och investeringsverksamhet som inbegriper värdepapper. Slutligen är undantagna parter föremål för vissa särskilda samtalsbestämmelser, inklusive kravet på att lämna in särskilda rapporter med CFTC som används för marknadsövervakning och i samband med utredningar eller tvister. Closed Held Pool Exemption CFTC Rule 4.13 (a) (1) Single Pool Exemption är tillgänglig för en CPO som endast driver en pool åt gången och inte får någon direkt eller indirekt ersättning än ersättning för utgifter. Ingen som är inblandad i poolen kan annonsera poolen eller systematiskt begära investerare. Du kan skapa en pool för att utveckla en track record och den kan användas i samband med inkubator hedge funds. Du kan inte få någon direkt eller indirekt ersättning än ersättning för kostnader. Du kan inte annonsera poolen eller begära investerare. Small Pool Exemption CFTC Rule 4.13 (a) (2) Småbadsbefrielsen är tillgänglig för en CPO som mottar kapitaltillskott på mindre än 400.000 om poolen inte har mer än 15 investerare. CPO och dess huvudmän och vissa släktingar till huvudmännen räknas inte mot den 15 investerargränsen. Dessutom räknar inte deras bidrag mot 400 000-gränsen. Det finns många undantag för gränsen på 400k och 15 personer så att nettoeffekten är att du kan ställa in en stor pool samtidigt som du förlita dig på detta undantag. En av våra planeringsstrategier är att skapa en undantagen pool som en stegningssten till en NFA-godkänd pool för att undvika tidsfördröjningar. Kontakta oss för en gratis konsultation De Minimis Pool CFTC regel 4.13 (a) (3) NFA kräver full CPO-registrering av hedgefondsförvaltare som driver hedgefonder som bedriver mer än ett minimalt antal spekulativ handel i förvaltade terminer, spotexport och råvaror intressen. En hedgefondsledare är skyldig att anmäla sig till NFA om inte fonden uppfyller de minimishandelns begränsningar i regel 4.13 (a) (3). Enligt regeln, antingen: Initial marginal och premier för räntebärande transaktioner måste vara mindre än 5 av fondens likvidationsvärde eller Aggregerat nettotalvärde av räntebärande transaktioner måste vara mindre än 100 av fondens likvidationsvärde. Regel 4.13 (a) (3) befrielse är endast tillgänglig om: (1) hedgefonden är privat erbjuden till sofistikerade investerare som definieras i regel 4.7 som kvalificerade kvalificerade personer (QEP), ackrediterade investerare eller kunniga medarbetare och (2) inte marknadsförs Som en råvaruterminer eller råvaruproduktprodukt. De flesta hedgefonder och fastighetshissfonder ska kunna kvalificera sig enligt regel 4.13 (a) (3). Läs mer om ackrediterade investerare Regel 4.13 (a) (4) Upphävande I 12 tog NFA undan det undantag för CPO-registrering som finns tillgänglig i regel 4.13 (a) (4). Denna regel åberopades av en betydande del av hedgefondsindustrin. Hedgefondsförvaltare som driver råvarupolar som använder sig av regel 4.13 (a) (4) måste anmäla sig som CPO senast den 31 december 2012 (såvida de inte kan utnyttja ett annat undantag). Som ett resultat av upphävandet krävs att CTA som för närvarande arbetar med ett undantag från CTA-registrering enligt regel 4.14 a (8) - baserat på att de tillhandahåller rådgivande pooler undantagna enligt regel 4.13 a.4 (4) Registrera dig som CTAs med CFTC och bli NFA-medlemmar. Den 10 juli 2012 utfärdade CFTC ett bristande handlingar som sträcker sig fram till 31 december 2012 befrielse från registrering som en CPO eller CTA som tidigare var tillgänglig. I det bristande handlingsbrevet förlängde CFTC överensstämmelsedatumet till den 31 december 2012 för CPO för privata medel som lanserades efter den 24 april 2012, vars investerare uppfyller de kvalifikationskrav som tidigare fastställts i regel 4.13 a (4), så länge Som CPO-filerna med CFTC meddelandet krävs för att göra anspråk på sådan lättnad. Mot bakgrund av dessa förändringar bör du överväga dina regleringsalternativ. Förvirrad Kontakta oss för hjälp NFA ändrade det elektroniska undantagssystemet för att ge personer som för närvarande erbjuder en 4.13 (a) (4) undantagen pool och har börjat registreringsprocessen (men skjutit upp det aktuella datumet till 1 januari 2013), förmågan att Förhandsfil för ett tillgängligt undantag (t. ex. 4.7, 4.12 eller CFTC Advisory 18-96) som skulle träda i kraft samtidigt som personens CPO-registrering den 1 januari 2013. En person som väljer att använda förhandsanmälningsalternativet Kommer inte att bli föremål för de kompletterande rapporterings - och upplysningskraven i samband med det nyligen ansedda undantaget fram till 2013. Vem reglerar Forex i USA I USA, Regulatorisk övervakning för finansiell och framtidsindustrin för amerikanska kunder eller dem som vill göra affärer i USA Förenta staterna omfattas av Securities and Exchange Commission (SEC), Financial Regulatory Authority (FINRA), Commodity Futures Commerce Commission (CFTC) och National Futu Res Association (NFA). National Futures Association (ldquoNFArdquo) är en medlemsorganisation bestående av individer och enheter i branschen att placera termins - och råvaruoptioner på kontraktsmarknader på uppdrag av kunder. NFArsquos aktiviteter övervakas av Commodity Futures Trading Commission (ldquoCFTCrdquo), myndigheten som ansvarar för att reglera alla aspekter av den amerikanska råvaruterminsektorn. CFTC har delegerat till NFA ansvaret för att behandla ansökningar om CFTC-registrering och bevilja CFTC-registrering när det är lämpligt. CFTC inleddes 1974 för att skydda investerare i termins - och råvaruhandeln. CFTC fastställer de regler som reglerar råvaruhandeln och dess uttalade uppdrag till investerare, näringsidkare och allmänheten från oetiska metoder på råvaru - och finansmarknaderna och alternativmarknaderna. Dessutom är CFTC ansvarig för att skapa den lagstiftande miljön som kommer att främja en fri marknadsmiljö som främjar konkurrensen. CFTC har befogenhet att stänga alla oreglerade enheter i detaljhandelns valutahandel. I 150 år före utvecklingen av CFTC hade futures handlats på aktiemarknaden under federala restriktioner, men de här avgörandena behöll endast den faktiska marknadsstabiliteten rättvis utan att faktiskt reglera hur företag arbetade med kunder. Futures trading har alltid varit ett primärt intresse för investerare och hänför sig till handeln med framtida utlovade varor, såsom frukt, spannmål och juicer som fortfarande är skördade men med ett framtida datum för marknaden. Terminsmarknaden handlar också om valutahandel och de ständigt fluktuerade valutavärdena mot dollarn. Med de nya offentliga erbjudandenen av forex och massiva tillströmningar av individer som aldrig tidigare kom in i finansvärlden ökades behovet av skydd mot bedrägeri och manipulation till nya nivåer. CFTC har genomgått många förändringar och förbättringar, alla med fokus på att främja öppen och konkurrenskraftig valutahandel och råvaruhandel i en säker och säker miljö. Vad är en handelsvardsrådgivare (CTA) En CTA är en individ eller organisation som, för ersättning eller vinst, ger råd till andra om värdet av eller rådigheten att köpa eller sälja terminsavtal, alternativ på terminskontrakt eller detaljhandelskurs kontrakt. CTA: er ansvarar för rådgivning av förvaltade konton och poolade investeringsfordon, såsom råvarupoolar. CTAs ger också råd till investerare om värdet av råvaruterminer eller optioner eller rådgivningen om handel med råvaruterminer eller alternativ. Varuföreskrifter gäller för hedge fundrsquos manager (CTA) eller sponsor (CPO). Ibland är CPO och CTA samma enhet. Klicka här för en sammanfattning av registreringsbefrielser CPO - och CTA-undantag Om du kan utnyttja ett undantag från registrering (se nedan) måste du registrera dig hos CFTC, ansluta till National Futures Association (NFA) och följa detaljerad information, registrering Och rapporteringsregler. CFTC är en oberoende myndighet för den amerikanska regeringen som ansvarar för reglering av råvaruhandeln. NFA ansvarar för reglering av terminsmarknader. NFA övervakas av CFTC. NFA är en självreglerande organisation som CFTC har delegerat vissa registreringsfunktioner till, inklusive registrering av råvarupooloperatörer (CPO) och råvaruhandelsrådgivare (CTA). Klicka här för en lista över CPO och CTA undantag och undantag CTA undantag CTAs måste registrera sig hos NFA om de inte uppfyller vissa kriterier som gäller storleken och omfattningen av de tjänster som erbjuds. Alla registrerade CTAs som hanterar kundkonton måste vara NFA-medlemmar. Generellt är en CTA undantagen från registrering om: den är registrerad som en CPO och dess rådgivning om råvaruhandel är enbart riktad till och för den enda användningen av poolen eller poolerna för vilken den är registrerad är den befriad från registrering som en CPO och dess råvaruhandelsrådgivning riktas enbart till och för ensam användning av poolen eller poolerna för vilka den är så befriad eller under de senaste 12 månaderna, har den inte lämnat in råvaruhandelsrådgivning till mer än 15 personer Och det håller sig inte i allmänhet till allmänheten som en CTA. Undantag tolkas snävt av tillsynsmyndigheterna och domstolarna. CPOs och CTAs Trading Securities amp Securities Products Du behöver inte registrera dig som investeringsrådgivare om du inte handlar värdepapper. Råvaror, hanterade terminer och spotexurser är inte värdepapper. Om du planerar att genomföra mer än en tillfällig aktiehandel, måste du kanske registrera dig som en investeringsrådgivare. Säkerhetsfuturesprodukter utgör också värdepapper i enlighet med lagen om värdepappersbolag från 1940. Om en CTA eller en CPO tillhandahåller mer än tillfälligt råd om värdepapper måste den adressera investeringsrådgivarregistrering, vare sig hos Securities Exchange Commission (SEC) eller en stat Värdepapperskommission. Läs mer om Investeringsrådgivare Registrering Hur blir jag en CTA En CTA-register med CFTC och blir medlem i NFA genom att lämna in följande: En fylld online formulär 7-R en ansökningsavgift på 200 och CTA medlemsavgifter, om tillämpligt, Av 750. En CTA är skyldig att föra följande i förhållande till dess ldquoprincipalsrdquo och ldquoassociated personsrdquo: En slutförd blankett 8-R-fingeravtryckskort är ett huvudansökningsavgift på 85 och en associerad personansökningsavgift på 85. Principer och associerade personer i en CTA är generellt skyldig att ha passerat serie 3 National Commodity Futures Examination. Vad är NFA-registreringsprocessen Commodity Futures Trading Commission (CFTC) är den mest framträdande regulatoriska organisationen i spotexex och National Futures Association (NFA) arbetar i samarbete med CFTC. CFTC-registrerings - och utlämningsdokumentets granskningsprocess hanteras uteslutande av NFA. Medan NFA-registrering kan slutföras snabbt om en forex-chef har slutfört forexexamen och fingeravtryckskravet, tar dokumentationen för utlämningsdokumentet (erbjudande) en liten stund som NFA granskar dokumenten. Erbjudandehandlingarna måste redovisa prestationsavgifter och en jämnberäkning. Medan Forex-upplysningsdokument liknar futurescommodities disclosure-dokument, finns det några få specifika valutaförklaringar som chefer måste inkludera i dokumenten för utlysande dokument. Forexupplysningshandlingar och valutahandlade kontonavtal är juridiska dokument som används med kunder och bör utarbetas av en erfaren advokat, till exempel Hannah Terhune. Kontakta oss för din NFA Registreringsbehov Vi förbereder alla NFA-registreringsformulär anpassar policyer och förfaranden för kontakter med tillsynsmyndigheterna under hela registreringsprocessen för RFED, FCM, IB, CTA och CPO och förbereder upplysningsdokument för CTA och CPO. Kontakta oss Kommer det att bli ett familjeföretagets undantag CFTC antyder att det överväger ett familjeföretagets undantag som är relaterat till SEC-undantaget. Genom en serie tolkningsbokstäver tar CFTC ställningen att vissa medel som uteslutande består av närmaste familjemedlemmar inte är råvarupoolar och följaktligen är deras chefer inte CPO. Även om dessa bokstäver utfärdades på fallsspecifik grund, tillåter CFTC-föreskrifter andra enheter att förlita sig på tolkningsbokstäver. Ledare för familjeverkstäder som försöker undvika CPO-registrering måste antingen (i) förlita sig på ett annat undantag från registrering, om så är möjligt, (ii) förlita sig på ett tidigare utfärdat tolkningsbrev, om möjligt, eller (iii) söka liknande tolknings - eller otillåtna åtgärder Från CFTC. CPO-registreringsbefrielserna i regel 4.13 a.1 och 4.13 a.2 kan vara tillgängliga för cheferna för vissa familjeverkstäder. Regel 4.13 (a) (1) avstår från registrering av CPO för en enda pool, förutsatt att CPO inte får ersättning och inte på annat sätt är skyldig att registrera sig hos CFTC. Regel 4.13 (a) (2) undantar från registrering CPO av en eller flera pooler med sammanlagda bidrag på 400 000 eller mindre, förutsatt att ingen pool har mer än 15 deltagare. CPO, dess huvudmän, deras närmaste familjemedlemmar och andra släktingar som bor i samma hushåll är undantagna från deltagar - och bidragsgränsen. Dessa undantag har varit av begränsad nytta med tanke på strukturen hos många familjekontor. Vad är varuintressen Varuintressen inkluderar terminer (inklusive jordbruks-, metall - och finansiella terminer), råvaruprodukter och, vid utfärdande av slutliga regler enligt Dodd-Frank, swappar. Swappar inkluderar en mängd olika transaktioner, inklusive ränteswappar, många typer av valutaswappar, energi - och metalswapar, jordbruksswappar, råvaru swappar, swappar på breda index och swappar på statsobligationer. CFTC: s position är att transaktionen i vilken mängd futureskontrakt (direkt eller indirekt) får en fondsponsor att vara en CPO. Det finns inget undantag i undantagsfall i definitionen. CFTC-positionen resulterar i slutsatsen att fondsponsorer som har ränteswapar eller valutaswappar är CPO-er och behöver registrera sig (om inget undantag är tillgängligt). Även medelfonder kan också anses vara råvarupoolar beroende på investeringsverksamheten för underliggande fonder. Introducing Brokers (IB) Personer som begär eller accepterar order för Futures Commission Merchants (FCM) eller Retail Foreign Exchange Dealer (RFED) för spotexex måste registrera sig hos NFA som introducerande mäklare. IB måste antingen behålla de kapitalkrav som gäller för futures och råvarualternativ IB eller att ingå garantiavtal med FCM och RFED som de hanterar. För att bli en introducerande mäklare måste du (1) skicka Serie 3-examen (2) ansluta sig till NFA som en introducerande mäklare och (3) skapa ett clearingarrangemang med en Futures Commission Merchant. En IB kan välja (1) för att uppfylla de minsta nettokapitalkrav som gäller för futures och råvaruoptioner IB, eller (2) att ingå ett garantiavtal med en FCM eller en RFED. NFA kräver att en IB ska ha en nettovärde på 45 000. Om du inte kan uppfylla detta kapitalkrav kan du upprätta en garanterad introducerande mäklare där clearing FCM ger kapitalet. Som garanterad IB kan IB bara klara genom att garantera FCM. Eftersom IB inte kan vara part i mer än ett garantiavtal åt gången, gör det effektivt IB som inte kan behålla minsta nettokapitalkrav exklusiva försäljningsagenter för FCM eller RFED som de hanterar. En oberoende IB (en som uppfyller nettoförmögenhetskravet) kan upprätta rensningsrelationer med flera FCM. Är PAMM (Proportion Allocation Management Modules) Commodity Pools Ja. PAMM är ganska populära hos pengarchefer. PAMM är lösningar som erbjuds av forexmäklare, vilket gör det möjligt för pengarchefer att styra flera klientkonton genom att antingen samla dem ihop eller tillåta att placera samtidiga order. Enligt tolkningsmeddelandet till NFA Compliance Rule 2-10 kan NFA visa de delkonton som handlas under en PAMM (och liknande handelshanteringsverktyg) som råvarupoolar. Detta påverkar direkt handelskonsulter (CTA) som hanterar kundkonton under ett huvudkonto. För att undvika råvarupoolstatus måste varje delkonto behandlas som ett enskilt konto. Beställningar måste placeras på varje delkonto-kvotmarginalkapital i stället för mervärdesskattens eget kapital. Snabb insättning och uttag måste tillåtas - kundfonder kan inte låsas till följd av en kollektiv handelsposition. QEP-undantag Registrerade CPO kan förlita sig på CFTC-regel 4.7 för lättnad från vissa krav. Regel 4.7 ger befrielse från upplysningar, registrering och rapporteringskrav för CPOs som erbjuder intressen i privata pooler som investerar i råvaror enbart till QEP. Tidigare föreskrivs i regel 4.7 att en CPO som begär ansvarsfrihet enligt regeln inte är skyldig att förse sina pooldeltagare med reviderade årsredovisningar. Aktuella regler kräver att operatörspoolerna i CPO enligt avlastning enligt regel 4.7 har årsredovisningen för poolen som certifierats av en revisor. En hedgefondsförvaltare som nu måste registrera en operatör som CPO på grund av upphävandet av regel 4.13 (a) (4) fortsätter att kunna kräva viss lättnad från upplysningar, registrering och rapporteringskrav enligt CFTC-reglerna. Klicka här för att läsa CFTC-föreskrifterna utfärdade 8 februari 2012 Skatter på Forex Trading Valutavinster och - förluster (inklusive vinster och förluster på terminskontrakt, framtida och optionsavtal) beskattas enligt avsnitt 988. Det innebär att valutahandelns vinster beskattas vid Kortfristiga (vanliga) skattesatser. Det finns undantag för vad som kallas en kvalificerad fond där val kan göras för att behandla vinster från utländsk valuta enligt avsnitt 1256 (mark-to-market och en blandad ränta på 60 långsiktig vinst och 40 kortfristig vinst ( Oavsett hur länge en position hålls). Fonden måste emellertid uppfylla en lagstadgad definition av kvalificerad fond som har sin huvudsakliga verksamhet för handel med framtida, framtida och optionsavtal. Det finns också andra tester för att uppfylla definitionen av kvalificerad I en kvalificerad valutaterminskontrakt - i övrigt benämnd reglerade terminsavtal - beskattas enligt avsnitt 1256. Terminer och köpoptioner i andra handlade valutor där även handel med reguljerade terminer är kvalificerade som avsnitt 1256 Avtal (men efter 2007, vissa tvivel). Vinster i en kvalificerad fond från terminshandel beskattas till 6040 blandad ränta. Ring IRS först om du är frestad att ta vilda avkastningsställen utifrån att du har läst någon annanstans På internet om detta ämne. Läs mer om Hedge Fund Skatter Måste jag registrera mig med NFA Jag Handel av utländska ordinaries Ja. Många mäklarehandlare erbjuder möjlighet att köpa och sälja utländska ordinaries. För att lösa dessa transaktioner måste mäklare omvandla kundmedel till utländsk valuta och tillbaka igen. I den typiska transaktionen vidarebefordrar en mäklare en kundorder till en utländsk korrespondent som utför transaktionen på utländsk marknad i lokal valuta. Vid avvecklingsdagen avvecklar det verkställande företaget transaktionen i lokal valuta, vilket medför en annan valutakonvertering. I slutändan bosätter sig amerikanska kunden av mäklaren handeln i amerikanska dollar utan att vara involverad i den faktiska valutakonvertering (på samma sätt som kreditkortsföretaget löser utländska kreditkortsinköp hos sina kunder i amerikanska dollar). Under Dodd-Frank är frågan om köp och försäljning av utländska ordinaries innebär en detaljhandel förex transaktion. Spotexxransaktioner avvecklas normalt den andra dagen efter handelsdagen och är uttryckligen uteslutna från Dodd-Frank. Värdepapperstransaktioner, däribland handel i utländska ordinarier, avvecklas emellertid den tredje dagen efter handelsdagen. Till följd av detta kan handel med utländska ordinarier innebära mäklareförhandlare i reglerade detaljhandelskurser. Med tanke på universum av regler som gäller för FINRA-medlemmar som är inblandade i detaljhandelskurser (direkt eller indirekt genom handel i utländska ordinarier), är det bättre att handla utländska ordinarier på tredje mans räkning mot en avgift, vare sig det finns en kapitalfond eller förvaltad konton. Att anta att kvadrering med NFA är den bättre vägen. Vad om binärer, FX-alternativ och CFDs Kort för kontrakt för skillnader, möjliggör CFD: s spekulationer på riktningsrörelsen av många finansiella marknader och instrument. Till skillnad från traditionell handel äger du kunden de faktiska instrumenten som handlas på marknaden, men derivatkontrakt vars underliggande tillgång definierar prisparametrarna. Dessutom ger CFDs möjlighet att använda hävstångseffekt för att handla stora positioner med en liten mängd kapital. CFDs finns tillgängliga för aktier, index, råvaror, obligationer, räntor, valutor och inflationen. Med binärer försöker handlare framgångsrikt förutse resultatet av en viss händelse. Evenemanget kan vara allt, till exempel slutkursen för UK100 eller Gold futures. När näringsidkare tror att en viss händelse kommer att inträffa köper de ett binärt citat i hopp om att dra nytta av den händelsen som händer. Om de donrsquot tror att händelsen kommer att hända, kommer de att sälja citatet. Unlike other financial products, binaries have only two possible outcomes: either the event happens by a certain time or it does not. To gauge how likely an event will happen by the expiry, binaries are priced on a range from zero to 100. With an FX option, a buyer and a seller enter a contract for the right to buy or sell an underlying currency pair at a specific price on a particular date. Again, given the universe of rules applicable to FINRA members involved in retail forex (directly or indirectly through trading in foreign ordinaries), those trading foreign binaries involving commodities and forex, CFDs involving commodities and forex, and FX options on behalf of third parties for a fee, whether in an equity hedge fund or managed accounts, it is better to assume that squaring up with the NFA is the better path. Capital Management Services Group, Inc. is recognized by discriminating business owners as being the foremost tax and legal authority in the hedge fund industry. Attorney Hannah Terhunes education and experience are unsurpassed in the area of hedge fund creation, development and launch. Ms. Terhunes extensive international tax knowledge and hedge fund experience have made her an indispensable resource for serious hedge fund and business professionals. Ms. Terhunes numerous articles on the subjects have appeared in over 100 publications worldwide. Chances are, if you have read anything related to the hedge fund business, Ms. Terhune wrote it. Why Hire Us When you engage us you get a unique combination of securities, tax, and global business experience. We think we have the best set of offering documents in the industry for hedge funds based on current and ever changing laws. We aim to deliver quick turnaround times because we understand that our customers want to begin their money management business as soon as possible. We conceive, structure and deploy the best tax saving strategies for your hedge fund business. We will help you start your business as soon as possible and continue to assist you. Give us the opportunity to use that knowledge and experience for you. Each client receives personalized attention from our attorneys and staff. No client is too large or small for us. We pride ourselves in providing personal attention to each client. We provide the best services and support needed for hedge funds and business projects. No need to coordinate work between accounting, administrative and law firms--we handle the entire hedge fund business process from start to finish. We offer legal services, accounting services, tax planning services, tax return preparation services, business consulting services, and U. S. and offshore company formation services. We provide high quality services at competitive rates. But dont take our word for it, give us a call and let us prove what we can do for you. Personal Consultations You get answers to your specific questions by speaking directly to Hannah Terhune, an experienced hedge fund and international tax attorney. Ms. Terhunes hard-earned knowledge and experience can be put to work to save you unnecessary steps and costly wasted effort. The consult is an invaluable opportunity to speak to Hannah one-on-one and learn how to achieve more in less time. Ms. Terhunes credentials and experience gives you access to a well-informed professional practitioner with sound ethical judgment. The availability of such expertise required to recommend the best solutions to you and provide sound ethical advice should never be taken lightly. We are confident that when you are finished with your consultation you will be impressed and more informed about your business plans than ever before. Call (307) 213-4732 or Click Here to Request Services. Our Commitment Henry David Thoreau wrote: Do not hire a man who works for money, but him who does it for love of it. We are committed to your business plans and bringing you the best possible options. We are an established and internationally recognized law firm that serves and educates our clients throughout the industry. We do this by striving for the best results. A lawyer is a philosopher and role model. The ability to improve our clients lives is a privilege that we do not take lightly. There is tremendous power in being able to effect a positive change in our clients lives. Our aim is to welcome our clients and to provide a comfortable, warm environment for all. Thanks for visiting our website. We hope to have the opportunity to serve you. Website content and design are copyrighted 2001-2014 copy by Hannah M. Terhune and all rights are reserved. This web site is designed for general information only. The information presented at this site should not be construed to be formal legal advice nor the formation of an attorneyclient relationship. Download our plug-in for Chrome to get customizable, real-time news alerts CFTC Charges Commodity Pool Operators With Forex Fraud Law360, New York (October 7, 2014, 4:52 PM EDT) -- The U. S. Commodity Futures Trading Commission announced Tuesday that it has filed charges against a Florida-based commodity pool operator for allegedly fraudulently soliciting more than 1.4 million from investors to trade in foreign currency. According to the Sept. 30 complaint, Jean Chauvel, Renaud Pierre-Charles, Robert Tripode and their company, Forex Monthly Income Fund LLC, fraudulently solicited the money from investors by guaranteeing pool participants a monthly return on their investment based on profits purportedly earned from forex traders. Many of the victims, which included senior citizens. To view the full article, register nowmodity Pool Operator (CPO) A CPO is an individual or organization which operates160a commodity pool and160solicits funds for160that commodity pool.160A commodity pool is160an enterprise in which funds contributed by a number of persons are combined for the purpose of trading futures contracts, options on futures, retail160off-exchange forex contracts160or swaps,160or to invest in another commodity pool. In general, registration is required unless the CPO qualifies for one of the exemptions from registration outlined in CFTC Regulations 4.5 or 4.13. Examples of entities or individuals that may be exempt include the following: Those otherwise regulated, such as a bank, insurance company, or a registered investment company (With respect to registered investment companies, this only includes those CPOs of RICs that commit no more than a deminimus portion of their assets to commodity trading that do not fall within the definition of bona fide hedging and do not market themselves as a commodity pool or other commodity investment.), Those who operate one or more small pool(s) that has received less than 400,000 in aggregate capital contributions and that have no more than 15 participants in any one pool, or Those who operate only one pool at any time that does not advertise or receive any type of compensation. For more details on the exemptions available, please refer to this summary . Click here to160access Part 4 of the CFTC Regulations, including Rules 4.5 and 4.13 and other rules particularly relevant to CPOs. You may access specific guidance regarding the application of Rules 4.5 (also see corrections to Rule 4.5)160and 4.13 . If a CPO is qualified for an exemption from registration, the pool operator must electronically file a notice of exemption from CPO registration through NFAs Electronic Exemption Filing System . All registered CPOs must be Members of NFA in order to conduct futures or swaps160business with the public. A CPO is required to file the following: A completed online Form 7-R (includes NFA membership sections) A non-refundable application fee of 200.00 Annual Questionnaire CPO Membership Dues of160750.00160160160160160160160160160160160160 A CPO is required to file applications for its Principals and Associated Persons A completed online Form 8-R Fingerprint Cards Proficiency Requirements A non refundable Principal Application Fee of 85.00 A non refundable Associated Person Application Fee of16085.00160 Additionally, all registered CPOs engaged in retail off-exchange forex activities are required to: Apply to become a forex firm by completing online Form 7-R Have at least one principal that is also an approved Forex Associated Person Submit payment of CPO Forex Firm membership dues of 2,500 (or surcharge of 1,750 if applicant is already an NFA Member) Additionally, all registered CPOs engaged in swap transactions are required to: Apply to become a swap firm by completing online Form 7-R Ha ve at least one principal that is also an approved Swap Associated Person An application fee is not required if the individual is currently registered with the CFTC in any capacity or is listed as a principal of a current CFTC registrant.160 In addition, only one application fee is required if the individual is filing an application as both an Associated Person and Principal.160160160160160160 Click here if you do not already have access to the Online Registration System. Quick Links Featured Information NFA publishes several guides to help CPOs meet their regulatory requirements. Besök NFAs publikationsbibliotek för en komplett lista. Special Messages CPOs are required to file their disclosure documents with NFA electronically using NFAs DDoc System. Click here for more informationmodity Pool Operators Commodity Pool Operators Investor appetite for products focused on futures and commodity trading has strengthened in recent years as traditional equity and debt markets have delivered unimpressive returns. Commodity pool operators that can present investors with a sound investment proposition have an opportunity to attract significant assets and develop lucrative professional money management businesses. We assist new and seasoned commodity pool operators as they develop and grow asset management organizations focused on futures and commodity trading. Our services are comprehensive and include fund formation and CPO registration, advisory regarding available exemptions from CPO registration, assistance with marketing strategies, and ongoing advisory and compliance support. Our experienced team of attorneys has handled complex legal matters for commodity pool operator clients pursuing highly varied strategies and structures. We routinely form master-feeder commodity pool structures and multi-advisor pools, advise regarding the use of affiliated introducing brokers and counterparties, handle advanced compensation structures, and generally assist our clients in accomplishing their goals within a compliant structure. For clients that determine CPO registration to be the best path, we offer an end-to-end CPO registration solution. CPO registration requires that the significant owners of the commodity pool operator firm register as Principals with National Futures Association and that the individuals who will be involved in solicitation activities register as Associated Persons and take and pass the necessary examinations. The commodity pool operator firm must pay certain filing fees to National Futures Association and must submit a Disclosure Document for approval by National Futures Association for each pool to be managed by the commodity pool operator. Several exemptions do exist for funds that engage in only a limited amount of futures and commodity trading, manage only a small amount of assets, or solicit only very high-net-worth individuals and institutional investors. We invite you to schedule a complimentary consultation to determine how we might assist you in achieving your goals. We provide the following services in connection with the formation and operation of Commodity Pools and Commodity Pool Operators: Preparing and filing the organizational documents to form the commodity pool operator firm and commodity pool itself as legal entities (if not already formed by you) including advising on the most appropriate jurisdiction for each entity Preparing an operating agreement to govern the operations and internal policies and procedures of your CPO firm Advising you with respect to available exemptions from CPO registration and alternate structures, within the scope of your business goals Providing advice regarding marketing strategies for the commodity pool operator in accordance with securities laws, CFTC regulations, and NFA compliance rules Establishing an account with National Futures Association for the commodity pool operator firm and obtaining access to the Online Registration System (ORS) Preparing and filing commodity pool operator registration Form 7-R with the CFTC and National Futures Association for your firm Preparing and filing with the CFTC and National Futures Association Form 8-R for each of your CPO firms Principals and Associated Persons Drafting organizational minutes for the CPO appointing initial managers and officers Preparing a confidential private offering memorandum Disclosure Document, limited partnership agreement or operating agreement, and subscription documents for the commodity pool Interfacing with compliance personnel at National Futures Association (and responding to any deficiency letters) as part of both the (i) CPO registration process and (ii) Disclosure Document approval process Preparing a disaster recovery plan, a business continuity plan, and written operational policies and procedures as required by NFACFTC rules Handling other start-up related legal issues Contact us for a Complimentary Consultation